Ávöxtun samtryggingar

Hvað er samtrygging?

Samtrygging greiðir ævilangan lífeyri og jafnframt áfallalífeyri við örorku eða andlát. 

Hvers vegna er ávöxtun mismunandi leiða ólík?

Ávöxtun er ólík eftir áhættuflokkun og er það jafnan svo að sjóðir með eldri sjóðfélagahópa fjárfesta meira í áhættuminni eignum sem skila jafnari en lægri ávöxtun.

Hvað ber að hafa í huga við samanburð samtryggingarleiða?

Hér er hægt að sjá upplýsingar um raunávöxtun, grófa eignasamsetningu, einkenni og uppgjörsaðferðir samtryggingardeilda lífeyrissjóða.
Ávöxtun 5 ára frá ársbyrjun 2017 til ársloka 2021. Ávöxtun 10 ára frá ársbyrjun 2012 til ársloka 2021.
Vakin er athygli á að ávöxtunartölur sjóðanna eru ekki að fullu samanburðarhæfar því uppgjörsaðferð þeirra er í mörgum tilvikum mismunandi.  Uppgjörsreglur eru mismunandi þegar kemur að skuldabréfum og geta þær haft mikil áhrif á reiknaða ávöxtun en þessi munur jafnast alveg út ef skuldabréfum er haldið til lokagjalddaga. Skýringar á uppgjörsaðferðum sjóða og sjóðdeilda koma fram í töflunni hér fyrir neðan.

Við mat á þessum upplýsingum er bent á eftirfarandi:

  • Aðildarreglur sjóðfélaga eru mismunandi. Algengast er að kjarasamningar á vinnumarkaði afmarki í hvaða lífeyrissjóð starfsmönnum ber að greiða iðgjöld, en sumir geta átt val um í hvaða lífeyrissjóð er greitt. Margir sjóðir eru opnir þeim sem hafa slíkt val. Síðan eru aðrir sjóðir sem eru með sértæk inngönguskilyrði, s.s. einungis opnir starfsmönnum í tilteknum starfsgreinum, hjá tilteknum launagreiðendum eða með grunnmenntun úr háskóla. Flokkun eftir aðildarreglum kemur fram í töflunni og skýringar eru neðar á síðunni.
  • Eignasamsetning og ávöxtunarmarkmið taka mið af ýmsum þáttum s.s. samsetningu og aldursdreifingu sjóðfélagahópsins. Sumar deildir hafa verið lokaðar nýjum sjóðfélögum allt frá árinu 1997 og eru því með eldri hóp sjóðfélaga. Þegar útgreiðslur lífeyris aukast er venjulega leitast við að draga úr áhættu eignasafns. Í töflunni er sýnd gróf flokkun eignasafns í árslok 2021.
  • Þegar talað er um áhættu í fjárfestingum er vísað til þess að ekki er hægt að gera að fullu ráð fyrir að ávöxtun verði sú sem vænst var. Það sem getur haft áhrif á ávöxtun eru til dæmis sveiflur á verði, vextir, verðbólga, taprekstur eða vanskil. Almennt er álitið að áhætta sé minnst af ríkisskuldabréfum og bankainnstæðum en meiri af öðrum skuldabréfum, hlutabréfum og ýmsum flóknari fjárfestingum. Dreifðar eignir draga að jafnaði úr áhættu.
  • Lífeyrissjóðir ávaxta fé til langs tíma og áhrif af verðsveiflum fara oftast minnkandi með lengra eignarhaldi. Meðalávöxtun yfir 5 eða 10 ár gefur því líklega betri mynd af væntri ávöxtun til framtíðar en ávöxtun síðasta árs.

Skýringar á skammstöfunum fyrir aðild: O: Opin þeim sem geta valið sjóð; SO: Skylduaðild skv. kjarasamningum, einnig opin öðrum; ST: Starfsgreinin eingöngu; L: Lokaður sjóður; G: Grunnmenntun úr háskóla; STM: Starfsgreinin og makar.

Ávöxtun Aðild Upplýsingar Eignir 2024  
Nafn sjóðs 5 ár 10 ár
Birta lífeyrissjóður 3,1% 4,0% SO
Aðild SO
Eignir 2024
Skuldabréf 44%
Hlutabréf 56%
Innistæður
Erlend mynt 38%
Óskráð skuldabréf eru færð á kaupkröfu. Skráð skuldabréf eru að hluta til færð á kaupkröfu og að hluta til á gangvirði.
SL lífeyrissjóður 4,3% 4,6% O
Aðild O
Eignir 2024
Skuldabréf 42%
Hlutabréf 58%
Innistæður 1%
Erlend mynt 46%
Öll skuldabréf eru gerð upp á kaupávöxtunarkröfu nema óverðtryggð ríkisbréf.
Stapi lífeyrissjóður 2,4% 3,7% SO
Aðild SO
Eignir 2024
Skuldabréf 40%
Hlutabréf 60%
Innistæður
Erlend mynt 41%
Öll skuldabréf eru færð á gangvirði
Lífsverk 2,9% 3,9% G
Aðild G
Eignir 2024
Skuldabréf 50%
Hlutabréf 46%
Innistæður 4%
Erlend mynt 30%
Hluti af skráðum skuldabréfum eru á gangvirði og afgangur á kaupkröfu.
Lsj. Vestmannaeyja 3,9% 4,9% SO
Aðild SO
Eignir 2024
Skuldabréf 38%
Hlutabréf 62%
Innistæður
Erlend mynt 43%
Hluti af skuldabréfum sjóðsins er færður á gangvirði, önnur á kaupkröfu.
Lsj. verzlunarmanna 3,3% 4,6% SO
Aðild SO
Eignir 2024
Skuldabréf 35%
Hlutabréf 63%
Innistæður 1%
Erlend mynt 50%
Hluti af skuldabréfum sjóðsins er færður á gangvirði, önnur á kaupkröfu.
Lsj. starfsm. Búnaðarb. Ísl. 0,3% 3,5% L
Aðild L
Eignir 2024
Skuldabréf 72%
Hlutabréf 16%
Innistæður 2%
Erlend mynt 9%
Öll skuldabréf eru færð á gangvirði
Lsj. starfsm. Akureyrarb. 2,0% 3,2% L
Aðild L
Eignir 2024
Skuldabréf 66%
Hlutabréf 34%
Innistæður
Erlend mynt 15%
Öll skuldabréf eru færð á gangvirði
Lífeyrissjóður Rangæinga 0,6% 2,7% SO
Aðild SO
Eignir 2024
Skuldabréf 52%
Hlutabréf 46%
Innistæður 1%
Erlend mynt 33%
Öll skuldabréf eru færð á gangvirði
Lífeyrissjóður bænda O
Aðild O
Eignir 2024
Skuldabréf
Hlutabréf
Innistæður
Erlend mynt
Öll skuldabréf eru færð á gangvirði
Íslenski lífeyrissjóðurinn 0,7% 3,4% O
Aðild O
Eignir 2024
Skuldabréf 49%
Hlutabréf 47%
Innistæður 2%
Erlend mynt 32%
Öll skuldabréf eru færð á gangvirði
Gildi-lífeyrissjóður 3,0% 4,3% SO
Aðild SO
Eignir 2024
Skuldabréf 41%
Hlutabréf 56%
Innistæður 2%
Erlend mynt 37%
Hluti af ríkistryggðum bréfum sjóðsins er færður á kaupkröfu, annars eru öll skuldabréf færð á gangvirði.
Frjálsi lífeyrissjóðurinn 2,2% 3,3% O
Aðild O
Eignir 2024
Skuldabréf 53%
Hlutabréf 37%
Innistæður 1%
Erlend mynt 39%
Hér birtir sjóðurinn ávöxtun samkvæmt uppgjörsaðferð þar sem hluti skuldabréfasafn (um 20% af hreinni eign) er færður á kaupkröfu. Þessar tölur er að finna í ársreikningi sjóðsins.
Frjálsi lífeyrissjóðurinn 1,3% 3,3% O
Aðild O
Eignir 2024
Skuldabréf 53%
Hlutabréf 37%
Innistæður 1%
Erlend mynt 39%
Til þess að ávöxtunartölur séu samanburðarhæfar milli lífeyrissjóða birtir sjóðurinn hér ávöxtun þar sem öll skuldabréf eru færð á gangvirði. Þessar tölur er að finna í ársreikningi sjóðsins. Í línunni hér fyrir neðan eru birtar ávöxtunartölur samkvæmt uppgjörsaðferð þar sem hluti skuldabréfasafns er færður á kaupkröfu (um 20% af hreinni eign).
Festa lífeyrissjóður 2,8% 4,1% SO
Aðild SO
Eignir 2024
Skuldabréf 47%
Hlutabréf 50%
Innistæður 2%
Erlend mynt 39%
Um 40% skuldabréfa samtryggingardeildar eru virt á gangvirði, 60% á upphaflegri kaupávöxtunarkröfu.
Eftirlaunasjóður FÍA 1,8% 3,6% ST
Aðild ST
Eignir 2024
Skuldabréf 44%
Hlutabréf 42%
Innistæður 1%
Erlend mynt 39%
Öll skuldabréf eru færð á gangvirði
Almenni lífeyrissjóðurinn 2,7% 4,0% O
Aðild O
Eignir 2024
Skuldabréf 42%
Hlutabréf 45%
Innistæður 2%
Erlend mynt 39%
Öll skuldabréf eru færð á gangvirði
LSR A-deild 3,0% 4,4% S
Aðild S
Eignir 2024
Skuldabréf
Hlutabréf
Innistæður
Erlend mynt
Útlán og skuldabréf sem haldið er til gjalddaga eru metin á kostnaðarverði (kaupkröfu) og almenna reglan er að öllum skuldabréfum skal haldið til gjalddaga en þó með undantekningum. T.d. eru sértryggð skuldabréf útgefin af bönkunum og ríkisskuldabréf metin á gangvirði nema hluti af HFF skuldabréfum. Síðan er heimilt að meta önnur markaðsskuldabréf á gangvirði.
Brú lífeyrissjóður A-deild 2,4% 3,7% SO
Aðild SO
Eignir 2024
Skuldabréf 45%
Hlutabréf 55%
Innistæður
Erlend mynt 37%
Öll skráð skuldabréf þar sem útgefendur hafa samið um viðskiptavakt með flokkinn eru metin á gangvirði. Aðrir skuldabréfaflokkar eru metnir á kaupkröfu.
Lífeyrissjóður bankamanna Aldursdeild 3,2% 3,7% ST
Aðild ST
Eignir 2024
Skuldabréf
Hlutabréf
Innistæður
Erlend mynt
LSR B-deild 2,5% 4,0% L
Aðild L
Eignir 2024
Skuldabréf
Hlutabréf
Innistæður
Erlend mynt
Útlán og skuldabréf sem haldið er til gjalddaga eru metin á kostnaðarverði (kaupkröfu) og almenna reglan er að öllum skuldabréfum skal haldið til gjalddaga en þó með undantekningum. T.d. eru sértryggð skuldabréf útgefin af bönkunum og ríkisskuldabréf metin á gangvirði nema hluti af HFF skuldabréfum. Síðan er heimilt að meta önnur markaðsskuldabréf á gangvirði.
Brú lífeyrissjóður B-deild 0,9% 2,6% L
Aðild L
Eignir 2024
Skuldabréf 58%
Hlutabréf 42%
Innistæður
Erlend mynt 28%
Öll skráð skuldabréf þar sem útgefendur hafa samið um viðskiptavakt með flokkinn eru metin á gangvirði. Aðrir skuldabréfaflokkar eru metnir á kaupkröfu.
Lífeyrissjóður bankamanna Hlutfallsdeild 2,3% 3,2% L
Aðild L
Eignir 2024
Skuldabréf
Hlutabréf
Innistæður
Erlend mynt
Brú lífeyrissjóður R-deild L
Aðild L
Eignir 2024
Skuldabréf 64%
Hlutabréf 36%
Innistæður
Erlend mynt 17%
Öll skráð skuldabréf þar sem útgefendur hafa samið um viðskiptavakt með flokkinn eru metin á gangvirði. Aðrir skuldabréfaflokkar eru metnir á kaupkröfu.
Brú lífeyrissjóður V-deild 2,4% 3,7% O
Aðild O
Eignir 2024
Skuldabréf 45%
Hlutabréf 55%
Innistæður
Erlend mynt 37%
Öll skráð skuldabréf þar sem útgefendur hafa samið um viðskiptavakt með flokkinn eru metin á gangvirði. Aðrir skuldabréfaflokkar eru metnir á kaupkröfu.